La junta directiva anunció que ha calificado oficialmente la última oferta de 31 dólares por acción de Paramount como una "propuesta superior a la de Netflix", un término con un significado procesal específico en el contexto de las fusiones corporativas. Cabe destacar que esta descripción no implica que la junta haya retirado su recomendación a los accionistas sobre la oferta pendiente de Netflix. Sin embargo, la medida activa un plazo de cuatro días hábiles para que el grande del streaming pueda responder.
"Nos complace que la junta directiva de WBD haya afirmado por unanimidad el valor superior de nuestra oferta, que ofrece a los accionistas de WBD valor superior, certeza y rapidez en el cierre", dijo el director ejecutivo de Paramount, David Ellison, en un comunicado.
Ahora le tocará a Netflix decidir si aumenta su oferta o se retira de la contienda. Sus acciones ya han caído casi un 30% desde que comenzaron los rumores de un acuerdo el otoño pasado, y muchos inversores y analistas afirman que la oferta es, en el mejor de los casos, una distracción y, en el peor, un intento de disimular la desaceleración del crecimiento del negocio principal de la compañía. La magnitud del acuerdo con Warner es casi 100 veces mayor que cualquiera de las aproximadamente doce operaciones de fusiones y adquisiciones que Netflix ha realizado en sus casi 30 años de historia.
La oferta de Netflix de 82,7 millones de dólares se refiere a la división de estudios y streaming de WBD, mientras que la de Paramount se refiere a la totalidad de la compañía, lo que dificulta una comparación equitativa. La propuesta de Netflix implicaría que WBD procediera a la escisión de su división Discovery Global, que alberga principalmente a las cadenas de televisión por cable en declive.
La noticia de la junta directiva de WBD es la última de un tumultuoso proceso de fusiones y adquisiciones que involucra activos como la centenaria Warner Bros. y la prestigiosa cadena de televisión HBO. Sea cual sea el resultado, el acuerdo promete transformar radicalmente Hollywood.
La oferta de Netflix fue aceptada por WBD en diciembre pasado. Desde entonces, Paramount ha revisado y mejorado su oferta en repetidas ocasiones.
Finalmente, el martes, WBD confirmó que la oferta de Paramount había subido de 30 a 31 dólares por acción. También añadió nuevos elementos, como una comisión de 25 centavos por acción a partir del 30 de septiembre, una señal de confianza en un resultado regulatorio favorable.
La última oferta de Paramount también estipula una comisión de rescisión de 7.000 millones de dólares que Paramount deberá pagar si los reguladores desbaratan el acuerdo antes del cierre. La compañía también pagaría la comisión de rescisión de 2.800 millones de dólares prometida por Netflix.
Después del período de cuatro días en el que Netflix puede revisar su oferta, si la junta de WBD determina que la oferta de Paramount sigue siendo superior, tendría derecho a rescindir el acuerdo pendiente con Netflix.
WBD ha programado una votación especial de accionistas para el 20 de marzo sobre el acuerdo con Netflix.
Dado el clima político actual, en el que el presidente Donald Trump se ha posicionado como un actor central en el proceso regulatorio y se ha opuesto a la distancia de presidentes anteriores, no sorprende que tanto Netflix como Paramount hayan estado en contacto con Trump. El director ejecutivo de Paramount, David Ellison, asistió al discurso del Estado de la Unión el martes por la noche. El codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, estuvo en Washington D. C. el jueves para reunirse con funcionarios de la Casa Blanca, aunque no con el propio Trump.
